甬興證券有限公司吳東炬近期對康冠科技進行相關并發布了相關講解《康冠科技初次消散講解：傳統品類改善在即，改進嬌傲捏續發力》體育游戲app平臺，本講解對康冠科技給出買入評級，現時股價為21.85元。

康冠科技(001308)

中樞不雅點

智能嬌傲龍頭，傳統與新興品類王人發力

公司建樹于1995年，是國內較早力爭于平板嬌傲末端產物的廠家之一，經由28年積淀，現已成為民眾智能嬌傲畛域的龍頭，專注于為客戶提供深度定制化各異化嬌傲產物，主要包括智能交互平板、專科類嬌傲產物、改進類嬌傲產物和智能電視等。公司主要通過代工步地將產物銷往國外，2024H1外售收入占比83.8%。

民眾電視代工需求向好，公司智能電視遠景光明

在民眾電視末端需求增長偏弱的布景下，受面板價錢高漲以及價錢戰對品牌廠商利潤空間的捏續擠壓，品牌商有望進一步加大代工比例，同期，國外電視末端需求也有望向Local品牌和渠談商自牌升沉，瞻望改日民眾電視代工商場仍有望迎來進一步增長。23年以來公司智能電視業務增長強盛，24年上半年公司份額在專科電視機代工場中名秩序四，憑借柔性坐褥與各異化策略，公司智能電視有望收尾進一步增長，遠景光明。

智能交互嬌傲：IFPD需求有望改善，專科嬌傲景氣向好

智能交互嬌傲業務，國外講明商場有望迎來更新換代周期，肖似新興商場需求隨意開釋，短期民眾IFPD需求有望隨意迎來改善，中長久來看，民眾講明與會議類IFPD滲入率均有耕作空間，公司智能交互平板在坐褥制造供應商中的出貨量位居民眾第一，改日有望奴婢行業迎來進一步增長；專科類嬌傲業務，連年來國表里電競嬌傲器呈現出較高的景氣度，24年上半年公司自有品牌KTC在國內線上銷量份額名秩序三，同期公司還發力醫療嬌傲器、生意嬌傲器等，改日專科類嬌傲成長可期。

改進類嬌傲發力，打造新的增長極

改進類嬌傲主要包括挪動智謀屏、智能好意思妝鏡、VR眼鏡、直播機、投影儀、智顯屏等，以就業客戶、自有品牌兩種步地共同發展，包括改進類嬌傲產物和三大自有品牌。連年來公司改進類嬌傲產物收尾快速發展，23年改進類嬌傲產物營收同比增長128.92%、24年上半年同比增長94.1%。跟著國表里挪動屏、電競嬌傲器等品類需求的捏續開釋，改進類嬌傲產物商場遠景廣闊，而公司在改進類嬌傲畛域捏續鼓吹就業客戶與自有品牌拓展商場兩種步地，跟著產物競爭力的捏續耕作與品牌戰術的捏續鼓吹，公司改進類嬌傲業務有望迎來捏續較好增長。

投資提議

基于智能電視、改進類嬌傲有望捏續較好增長，同期智能交互嬌傲有望迎來改善，咱們瞻望公司2024-2026年營收離別為153.2、174.4、189.9億元，同比增速離別為13.9%、13.8%、8.9%，歸母凈利潤離別為9.73、13.25、16.01億元，同比增速離別為-24.1%、36.2%、20.8%；2024-2026年EPS離別為1.42、1.93、2.33元，對應PE離別為14.7、10.8、9.0倍，公司營收端有望保管較快增長，同期跟著范疇效應披露，公司盈利才氣有望隨意向2023年凈利率水平總結，帶動公司歸母凈利潤快速增長，初次消散，賜與“買入”評級。

風險指示

商場需求不足預期，新品進展不足預期，原材料價錢大幅高漲，東談主民幣匯率不利波動，海運腳價錢不利波動，商場競爭加重等

證券之星數據中心闡述近三年發布的研報數據謀略，招商證券史晉星相關員團隊對該股相關較為深遠，近三年預測準確度均值高達82.77%，其預測2024年度包攝凈利潤為盈利11.24億，闡述現價換算的預測PE為13.41。

最新盈利預測明細如下：

該股最近90天內共有11家機構給出評級，買入評級7家，增捏評級4家；以前90天內機組成見均價為23.04。

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